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涉嫌自融袒护不良 贵阳银走愣是把本身活成了“P2P”的模样?

来源:基本面力场

作者基本面力场

新河攘孔软件有限公司

贵阳银走是在2016年8月登陆A股,IPO发走价为8.49元,现在后复权的收盘价不到13元,4年时间累计上涨约50%;但是若以贵阳银走上市后当月触及的最高价21.2元衡量,到现在已经跌成了渣渣。

单从财务数据来望,贵阳银走这两年业绩不错,2018年到今年一季度净利润同比添速别离为13.39%、12.91%和15.49%,照样添速添长的趋势。但是另一方面,财务数据的实在性,远比外观的数据外现主要,否则康得新也不会沦落到现在的境地。

这不,近日贵州银保监局给贵阳银走不息下发了10张罚单,一口气罗列了“七宗罪”,就解开了贵阳银走资产质量的“屎盖子”:以贷还贷、袒护不良、刚性兑付、涉嫌自融,十足都指向贵阳银走资产风险已经积累到相等高的水平。接下来,力场君就和行家一首挑重点、学习一下。

1、向有关人发放名誉贷款

对于银走稀奇是民营企业、自然人行为主要股东的农商银走,被有关人“挟持”贷款,是一个大题目。举个极端的例子,被明天系限制的锦州银走,被东旭集团限制的衡水银走,以及不息饱受争议的民生银走,在贷款资金流向方面就都存在被限制、被“挟持”的题目。这些涉及有关人的贷款,往往更容易形成银走的资产暗洞。

2、以贷还贷、袒护不良,贷款五级分类禁绝确

单从外游移,贵阳银走的不良率并非如此不堪,2017年到今年一季度的不良率别离为1.34%、1.35%、1.45%和1.62%,有逐期挑高的趋势,但也谈不上爆雷。但是,“袒护不良,贷款五级分类禁绝确”的定性,让贵阳银走的数据失踪了意义。

此前力场君(微信公号:基本面力场)在2019年11月发布过的《浙商银走,衔“雷”上市?》一文,就稀奇挑到,对于高欠债的银走业而言,不良率的震动会对银走的资产质量、盈利能力形成宏大影响;而不良率数据,基础则是对于不良资产的认定,是厉肃遵命贷款五级分类标准来实走的。

逆之,倘若人造放松对于不良资产的认定标准,将片面不良贷款认定为平常贷款,或者将矮等级的不良贷款认定为高等级的不良贷款,行使一家银走的账面利润和账面资产,就变态浅易了。基于云云的不良认定,一切关于银走不良率的分析,都将是竖立在沙滩上的大厦。

在那时的文章中,力场君还引用了渝农商走、浙商银走两家银走的细节数据做出分析。从比来两期的数据来望,这两家银走的不良率也都有“仰头”的迹象:2017年到今年一季度,浙商银走不良率为1.15%、1.2%、1.37%、1.42%,渝农商走为0.98%、1.29%、1.25%、1.27%。

这两家银走是不是也存在与贵阳银走相通的袒护不良的题目,力场君从数据分析的角度,认为能够性很大。

照样回到贵阳银走,文章其实2019年的不良数据,也存在清新之处。不良贷款,指的是次级、疑心、亏损这三个贷款分类,贵阳银走2018岁暮的疑心、亏损贷款余额别离为5.28亿元和10.56亿元,相符计是将近16亿元,而2019岁暮的亏损类贷款余额就高达14.02亿元,这也就意味着倘若在2019年内异国任何亏损贷款核销,2018年的疑心贷款中也有7成的比例被迁徙到亏损类贷款。

再添上次级类贷款,也展现出相通的数据外现:2018岁暮不良贷款余额相符计为23亿元,2019岁暮的疑心、亏损两类不良贷款余额就高达近26亿元,甚至超过了2018岁暮三类不良贷款的总和。这就意味着,在2019年中,贵阳银走原有的不良贷款一切向下迁徙,甚至在2018岁暮的片面并未归类于不良的贷款,在2019年直接被划分至了疑心类贷款。

总之一句话:贵阳银走的不良迁徙率,太高了,高得不平常。云云的数据背后,倘若说异国“袒护不良,贷款五级分类禁绝确”,那才是见了鬼。

3、以自有资金借道发放信托贷款,大片面用于置换外内信贷资产及承接类信贷资产潜在不良;是理财资金借助通道发放委托贷款,片面资金被挪用于兑付融资人发走的私募债、从片面理财产品中挑取投资风险互换金,用于调节利润,刚性兑付;理财资金投资本走信贷资产利润权

贵州银保监局给贵阳银走的这三项责罚依据,更让力场君望得战战兢兢,由于这让力场君想到了易租宝,想到了善林金融,想到了这些年涉及“自融”的一大堆崩盘的P2P名单。

2016年出台的《网络借贷新闻中介机构营业运动管理暂走手段》第十条、第一款就规定,网络借贷新闻中介机构不得从事或者批准委托从事“为自身或变相为自身融资”;自然,贵阳银走是“根正苗红”的金融机构,隐晦与那些“草根” P2P纷歧样,也不在《暂走手段》规定周围。

 

 

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